中新社北京9月23日電(記者 趙建華) 中國(guó)財(cái)政部23日在全球最大離岸人民幣結(jié)算中心——中國(guó)香港，發(fā)行今年首筆離岸人民幣國(guó)債，規(guī)模為80億元人民幣。包括這筆國(guó)債在內(nèi)，財(cái)政部今年計(jì)劃在港發(fā)行人民幣國(guó)債200億元。
本次招標(biāo)發(fā)行80億元人民幣國(guó)債，2年期和5年期發(fā)行量分別為50億元和20億元，同時(shí)增發(fā)2031年到期人民幣國(guó)債10億元。這也是時(shí)隔三年后，首次增發(fā)的10年期人民幣國(guó)債。離岸市場(chǎng)人民幣長(zhǎng)期國(guó)債的稀缺性、流動(dòng)性，由此得以彌補(bǔ)。
隨著人民幣國(guó)際化，加上美國(guó)國(guó)債利率處于低位，市場(chǎng)對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求旺盛。匯豐銀行(中國(guó))有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰介紹，一方面，今年以來(lái)高評(píng)級(jí)中資機(jī)構(gòu)的海外人民幣債券發(fā)行，普遍獲得市場(chǎng)認(rèn)可，在定價(jià)水平、投資者分布等方面呈現(xiàn)出諸多亮點(diǎn)。另一方面，海外機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)跟蹤財(cái)政部的離岸人民幣國(guó)債發(fā)行安排和計(jì)劃。
2009年至今，人民幣國(guó)債在港發(fā)行規(guī)模從60億元穩(wěn)步增長(zhǎng)，最高峰達(dá)到280億元，近年來(lái)一直維持在150億元。今年計(jì)劃發(fā)行200億元，較往年增加50億元。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，這既較好地滿足了市場(chǎng)需求，又體現(xiàn)了中央政府加大對(duì)香港的支持力度。
人民幣國(guó)債持續(xù)在港發(fā)行，既支持了離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展，也鞏固了香港國(guó)際金融中心和全球第一大離岸人民幣結(jié)算中心的地位。香港雖是全球金融中心，但債券市場(chǎng)相對(duì)落后。
中銀香港首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄂志寰介紹，長(zhǎng)期以來(lái)香港的突出優(yōu)勢(shì)在于股票市場(chǎng)和銀行部門，常規(guī)化發(fā)行國(guó)債有助于擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)帶動(dòng)其他機(jī)構(gòu)增加在港發(fā)債融資。人民幣國(guó)債作為高信用等級(jí)人民幣投資產(chǎn)品系列，能夠滿足國(guó)際投資者直接在離岸市場(chǎng)配置優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)的需求。
支持香港的同時(shí)，王云峰表示，這也是中國(guó)持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放和人民幣國(guó)際化的有利舉措。
2009年至今，人民幣國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，從常見的2年、3年、5年等期限品種，逐步增加關(guān)鍵期限品種，初步形成了完整的人民幣國(guó)債收益率曲線。鄂志寰分析，人民幣國(guó)債在港發(fā)行，使得人民幣收益率逐漸形成更獨(dú)立的顯性價(jià)格，真正發(fā)展成為錨貨幣。
作為完善離岸人民幣國(guó)債收益率曲線眾多受益者之一，中資機(jī)構(gòu)海外融資可以更加容易地找到“錨”，合理控制融資成本。渣打銀行大中華及北亞區(qū)債務(wù)資本市場(chǎng)主管、董事總經(jīng)理嚴(yán)守敬表示，財(cái)政部發(fā)行不同年期的離岸人民幣國(guó)債，可為中資機(jī)構(gòu)或企業(yè)發(fā)行離岸人民幣債券定下良好的基準(zhǔn)利率。
截至今年8月末，財(cái)政部在香港發(fā)行人民幣國(guó)債2180億元，在倫敦發(fā)行人民幣國(guó)債30億元，在澳門發(fā)行人民幣國(guó)債20億元，余額501億元。從10月29日開始，富時(shí)世界政府債券指數(shù)(WGBI)將正式納入中國(guó)國(guó)債。這會(huì)刺激國(guó)際投資者對(duì)人民幣國(guó)債的興趣，提高二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，將結(jié)合離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)和需要，繼續(xù)推動(dòng)完善離岸人民幣國(guó)債收益率曲線。
2009年至今，離岸人民幣國(guó)債發(fā)行機(jī)制不斷創(chuàng)新，二級(jí)市場(chǎng)交易活躍度不斷提升。歷次國(guó)債發(fā)行都受到國(guó)際投資者歡迎，亞洲、歐洲、非洲、美洲等國(guó)家和地區(qū)的央行、貨幣管理當(dāng)局、商業(yè)銀行、基金、資產(chǎn)管理公司以及國(guó)際金融組織等踴躍參與。
在人民幣國(guó)債持續(xù)發(fā)行的帶動(dòng)下，香港人民幣市場(chǎng)取得了快速發(fā)展，存款規(guī)模從最初的600億元，達(dá)到約1萬(wàn)億元；債券年發(fā)行規(guī)模從不到100億元，最高超過(guò)2000億元。
本期國(guó)債發(fā)行的次日，內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通南向合作(“南向通”)上線。嚴(yán)守敬表示，今后投資者可以更便捷地購(gòu)買離岸人民幣債券。其他投資者相信，“南向通”的開通，將帶動(dòng)香港債券市場(chǎng)供需兩旺。
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